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机械设备行业周报(2017年第7周):再融资监管趋严,“真成长”个股迎新机

发布时间:2017-02-19    研究机构:兴业证券

投资要点

再融资监管趋严,将有利于市场重新发现内生增长、现金流较好的公司的投资价值,建议重点关注有内生增长的行业或公司、有稳定现金流的公司、已率先完成再融资关键步骤进入发展快车道的公司。2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订,同时发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。旨在抑制目前市场存在的过度融资、募集资金脱实向虚等现象。我们认为,?再融资新规?的实施,将有利于市场重新发现内生增长、现金流较好的公司的投资价值,建议重点关注有内生增长的行业或公司、有稳定现金流的公司、已率先完成再融资关键步骤进入发展快车道的公司。重点推荐豪迈科技、美亚光电、中铁二局、恒立液压、晶盛机电。

核电?十三五?规划印发,后续核电核准招标有望将核电发展带入高潮。

《规划》指出,到2020年,我国核电运行和在建装机容量将达到8800万千瓦,与之前核电中长期发展规划提出的核电装机容量5800万千瓦,在建达到3000万千瓦以上的目标相吻合,可见福岛核事故的负面影响有限,安全性能大幅提升的三代核电技术仍能获得青睐。截至2017年1月,我国核电在建容量2416.6万千瓦,并网容量3161.7万千瓦,国内核电仍有广阔的发展空间。此次政策内容基本符合预期,后续核电核准招标有望将核电发展带入高潮。我们建议关注三条主线:(1)能把握公司发展确定性的标的,江苏神通(核电阀门+法兰);(2)存在业绩弹性的标的:台海核电(核电站一回路主管道制造商+军工业务)、南风股份(3D打印产业化)、纽威股份(核电新锐+下游石化行业回暖);(3)在核废料处理迫在眉睫的背景下倒逼的技术创新驱动国产化标的:应流股份(中子吸收材料)、通裕重工(300185)(中低放核废料处理的数控遥控吊车和智能处理移动厂房)。

上周研究成果:1)行业报告:第6周观点:1月挖机销量大幅增长,?一带一路?助力拉动出海;机械行业公司2016年年报业绩前瞻:年报预告总体稳健增长,寻找业绩确定性;?十三五?核工业发展规划快评:暖风不足催春雨,核准到时红满园。2)公司报告:纽威股份(603699):签订国内首个水下阀门订单,国产化终获成功突破;金盾股份(300411):风机业务基本稳定,关注外延发展进度。

近期组合关注:中铁二局(增持)、恒立液压(买入)、豪迈科技(增持)、柳工(增持)、天桥起重(买入)、三一重工(增持)、杰瑞股份(增持)、惠博普(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称