通裕重工(300185.CN)

通裕重工:业绩稳定,想象空间广阔

时间:12-07-27 00:00    来源:湘财证券

盈利预测。

我们认为,虽然重型铸锻件领域受目前整体经济低迷影响,下游需求疲弱,但公司因产品前后端一体化,整体毛利率依然较高,且公司在矿产领域的投资规划,给予市场丰富想象空间。我们预期公司2012年、2013年、2014年EPS分别为:0.22元、0.25元、0.32元,对应PE分别为22.05X、19.58X、15.48X,我们首次给予“增持”评级,给予12年29倍PE,目标价格6.38元。

风险提示:若公司宽厚板坯相应产品无法通过检验,将影响公司后续发展空间的开拓。