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通裕重工公告点评:钻井平台齿条钢锻件通过鉴定,打开未来想象空间

发布时间:2012-12-21    研究机构:湘财证券

公司12月20日公告,公司自主开发的“自升式海洋石油钻井平台齿条钢锻件研发”和“加氢反应器筒节锻件研发”通过了中国机械工业联合会和山东省经济和信息化委员会联合组织的新产品、新技术成果鉴定。 盈利预测。

我们认为,虽然重型铸锻件领域受目前整体经济低迷影响,下游需求疲弱,但公司因产品前后端一体化,整体毛利率依然较高,且公司在新产品奖拓宽公司发展领域,给予市场丰富想象空间。我们预期公司2012年、2013年、2014年EPS分别为:0.20元、0.25元、0.30元,对应PE分别为20.84X、17.29X、14.20X,因公司此前股价下滑幅度较大,我们上调公司评级至“买入”,给予13年23倍PE,目标价格5.75元。

风险提示:

若公司宽厚板坯相应产品无法通过检验,将影响公司后续发展空间的开拓。

申请时请注明股票名称