通裕重工(300185.CN)

通裕重工新股点评

时间:11-03-08 00:00    来源:华安证券

一、国内风电装备龙头企业。公司是国内新兴的重大装备核心部件研发制造企业,长期从事大型锻件产品的研发、制造及销售,已经发展为集大型锻件坯料制备、锻造、热处理、机械加工于一体的综合性企业,形成了较强的产业优势。随着电力、冶金、重型机械和航天航空等行业的迅猛发展,与之相配套的大型锻件行业必将迎来新的发展,市场需求有望进入爆发式增长期,通裕重工(300185)无疑将受益于行业发展带来的巨大机遇。

二、行业地位突出。公司主导产品风电主轴和球墨铸铁管管模的产销量全国第一,市场占有率分别为22.11%和34%。2009年度,MW级风力发电机主轴产销量全国第一,占全国总销量的22.11%;DN50-1600mm球墨铸铁管管模产销量全国第一,占全国总销量的34%。公司2007至2009年的营业收入分别为6.25亿元、12.24亿元和11.14亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为9898.66万元、1.52亿元和1.68亿元。

三、募投项目。募集资金10.8亿元投向“年增3000支3MW以上纤维保持型及直驱式风电主轴技术改造项目”、“年增1000支高淬透性球墨铸铁管模具技术改造项目”和“年增5000吨MC级系列高速冷轧工作辊技术改造项目”等项目